ОАО «ТГК-1»: отчетность по МСФО за 2008 год

15.06.2009

ОАО «ТГК-1» публикует аудированнную консолидированную финансовую отчетность за 2008 год, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

В консолидированной финансовой отчетности Группы, в частности, отражены следующие существенные операции:

  • «РАО ЕЭС России» прекратило свое существование с 01 июля 2008 года. С 23 июня 2008 года крупнейшим акционером ОАО «ТГК-1» стало ОАО «Газпром», владеющее 28,66 % голосующих акций на 31 декабря 2008 года.
  • В апреле 2008 года ОАО «ТГК-1» был проведен дополнительный выпуск обыкновенных акций с целью присоединения ОАО «ТГК-1 Холдинг» - общества, выделенного в процессе реорганизации «РАО ЕЭС России» и наделенного акциями ОАО «ТГК-1» в размере, равном доле, принадлежавшей «РАО ЕЭС России». В результате этой операции произошло увеличение уставного капитала Группы ОАО «ТГК-1» до 38 543 млн. рублей.

Основные статьи отчета о прибылях и убытках (в млн. рублей):


2008 год 2007 год
Выручка 33 589 28 246
Продажа электроэнергии 17 745 14 250
Продажа тепловой энергии 14 778 13 070
Прочая реализация 1 066 926
Итого выручка 33 589 28 246
Операционные расходы (33 737) (28 205)

Восстановление резерва по обесценению

основных средств

1 457 3 824

Начисление резерва по обесценению

основных средств

(277) (55)
Итого операционные затраты (32 557) (24 436)
Операционная прибыль 1 032 3 810
Расходы по курсовым разницам, чистая сумма (164) (64)
Финансовые доходы 550 325
Финансовые расходы (280) (575)
Прибыль до налогообложения 1 138 3 495
Налог на прибыль (122) (1 098)
Прибыль за год 1 016 2 397
Причитающаяся:
Акционерам «ТГК-1» 1 051 2409
Миноритарным акционерам (35) (12)
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам «ТГК-1», – базовая и разводненная (в российских рублях) 0.0003 0.0008

 

В 2008 году выручка от продаж увеличилась на 5 343 млн. рублей или на 18.9% по сравнению с 2007 годом и составила 33 589 млн.рублей. Рост выручки обусловлен увеличением объема реализуемой тепловой и электроэнергии, а также ростом тарифов и расширением свободного рынка.

Структура выручки от продаж (в млн. рублей)

 

Выручка 2008 год 2007 год
Продажа электроэнергии 17 745 14250
Продажа тепловой энергии 14 778 13070
Прочая реализация 1 066 926
Итого выручка 33 589 28 246

 

Выручка от продаж электроэнергии в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 495 млн. рублей или на 24.5%. Это объясняется увеличением объемов продаж энергии в натуральном выражении, а также ростом цены за счет роста утвержденного тарифа и увеличения доли свободного рынка вследствие либерализации в 2008 году.

Выручка от продаж тепловой энергии в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 1 708 млн. рублей или на 13.1%. Это объясняется увеличением объемов продаж энергии в натуральном выражении, а также ростом цены за счет роста утвержденного тарифа.

Выручка от прочей реализации в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 140 млн. руб. или на 15.1%, что связано с увеличением доходов от присоединений потребителей тепловой энергии.

Операционные расходы Группы ОАО «ТГК-1» в 2008 году выросли на 5 532 млн. рублей или на 19.6 % и составили 33 737 млн. рублей.

Основными статьями, рост которых повлек увеличение общей суммы операционных расходов, являются следующие:

  • «Расходы на топливо» (увеличение на 3 382 млн. рублей связано с ростом цены на топливо и увеличением расхода топлива в связи с ростом выработки);
  • «Вознаграждение работникам» (увеличение на 715 млн. рублей связано с увеличением средней заработной платы по условиям коллективного договора и ростом численности);
  • «Амортизация» (увеличение на 705 млн. рублей связано с вводом новых основных средств в текущем отчетном периоде и с увеличением балансовой стоимости основных средств в результате восстановления убытка от обесценения в прошлом отчетном периоде).

Кроме того, следует отметить, что на увеличение операционных расходов в отчетном периоде повлияли следующие факты хозяйственной деятельности, отраженные в Отчете о прибылях и убытках:

  • Начисление резерва по налогам (кроме налога на прибыль) в сумме 210 млн. рублей;
  • Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности в сумме 194 млн. рублей;
  • Начисление убытка от обесценения инвестиций в сумме 341 млн. рублей.

Величина прибыли, относящаяся к акционерам ОАО «ТГК-1», за 2008 год составила 1 051 млн. рублей, что на 1 358 млн. рублей или на 56.4% меньше чем за 2007 году.

На каждую отчетную дату, согласно Международным стандартам финансовой отчетности, Руководство Группы ОАО «ТГК-1» определяет наличие признаков обесценения Активов. В случае выявления хотя бы одного признака, Руководство оценивает возмещаемую сумму актива и уменьшает балансовую стоимость до возмещаемой суммы с отражением расхода в виде убытка от обесценения в Отчете о прибылях и убытках. В случае позитивного изменения оценок, использованных для определения возмещаемой суммы, убыток от обесценения актива, признанный в прошлые отчетные периоды восстанавливается через Отчет о прибылях и убытках текущего периода.

В процессе анализа необходимости частичного восстановления ранее начисленного убытка от обесценения, Руководство приняло во внимание недавние позитивные изменения в деятельности Группы ОАО «ТГК-1», в частности, повышение эффективности работы генерирующего оборудования за счет значительных поступлений основных средств в 2007 и 2008 годах и увеличение продаж на нерегулируемом рынке электроэнергии. С учетом этих факторов руководство произвело переоценку восстанавливаемой суммы основных средств Группы на 31 декабря 2008 года. По оценкам Руководства, восстанавливаемая сумма убытка составляет 1 457 млн. рублей (ТЭЦ Невского филиала, Апатитская ТЭЦ), сумма начисленного убытка от обесценения составляет 277 млн. рублей (Теплосети Невского филиала).

Оценки тарифов на будущие периоды, использованные руководством для прогнозирования потоков денежных средств, основывались на документе «Сценарные условия функционирования экономики Российской Федерации, основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 г. и плановый период 2010 и 2011 гг.», утвержденном Министерством экономического развития РФ в мае 2008 года и значительно превышают те, которые использовались в предыдущем году.

Кроме того, в связи с экономической ситуацией в Российской Федерации в 2008 году, на основе котировок рынка ценных бумаг Руководство признало уменьшение стоимости финансовых вложений в ОАО «Интер РАО ЕЭС» (ранее ОАО «Северо-Западная ТЭЦ») и ОАО «РусГидро». Общий эффект от обесценения финансовых вложений, отнесенный на прибыли и убытки составил 341 млн. рублей.

Сводные данные, характеризующие основные результаты деятельности компании в 2007-2008 годы (в млн. рублей):

2008 год 2007 год Изменение
Выручка 33 589 28 246 18.9%
Операционные затраты 32 557 24 436 33.2%
EBITDA 3 783 5 855 35.4%
Рентабельность EBITDA % 11.3% 20.7% 9.4%
Чистая прибыль 1 016 2 397 57.6%
Чистая рентабельность, % 3.0% 8.5% 5.5%

 

Чистая рентабельность характеризует эффективность текущей деятельности компании и показывает объём чистой прибыли, приходящийся на единицу реализованной продукции. В частности, для ОАО "ТГК-1" на рубль реализованной продукции в 2008 году приходится 3.0 копейки чистой прибыли, в 2007 году – 8.5 копеек чистой прибыли.

В течение 2008 года стратегия Группы, оставшаяся неизменной с 2007 года, заключалась в поддержании финансового рычага (отношения долга к собственному капиталу) на уровне, не превышающем 0,6. Уровень финансового рычага по состоянию на 31 декабря 2007 и 31 декабря 2008 года приведен ниже (в млн. рублей):

 

2008 год

2007 год

Общая сумма заемных средств

4 717

6,279

Кредиторская задолженность перед поставщиками и

подрядчиками и прочая кредиторская задолженность

10 382

6,134

За вычетом: денежных средств и эквивалентов денежных средств

(2 059)

(15,976)

Чистая задолженность

13 040

(3,563)

Собственный капитал

59 952

59 124

Итого капитал

72 992

55,561

Доля заемного капитала в структуре капитала

17,87%

(6,41%)

Доля собственного капитала в структуре капитала

82,13%

106,39%

Соотношение собственного и заемного капитала

0,22

(0,06)